大宗消费主要包括汽车、家电、电子产品等耐用消费品，涉及产业链很长，是提振消费的体量担当，同时也和提高人民群众生活水平息息相关。2024年，我国政府着眼于经济高质量发展大局，在大宗消费领域积极布局，出台了一系列政策，涵盖设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升等多个维度，有力推动了大宗消费品市场的发展。在国家的鼓励下，未来我国大宗消费品行业规模将持续增长。绿色化及智能化已经成为我国大宗消费品当前及未来一段时间的市场发展趋势，新能源汽车、绿色智能家电等品类的市场规模有望明显扩张。
一、行业政策环境
2024年，我国政府着眼于经济高质量发展大局，在大宗消费领域积极布局，出台了一系列政策。一是大力推动设备更新，拉动投资增长；二是积极开展消费品以旧换新行动，激发消费活力；三是着力推进标准提升行动，发挥标准牵引作用。
二、行业发展情况
（一）市场规模情况
2024年，我国“两新”政策成效显著，带动大宗耐用消费品销售额超1.3万亿元，全年社会消费品零售总额同比增长3.5%。汽车领域以旧换新数量超680万辆，带动销售额达9200亿元；新能源乘用车国内市场渗透率从6月起连续7个月超50%，全年渗透率达47.6%。家电领域，超3700万消费者购买八大类家电超6200万台，销售额达2700亿元；9月起家电和音像器材零售额增速连续4个月保持20%以上，全年同比增长12.3%。
（二）行业供需情况
1.汽车产业
2024年我国汽车产销稳中有进，总量连续16年稳居全球第一。上半年汽车产销整体不旺，面临库存高、消费弱的困难，供给端和终端均呈现较大的压力；三季度随着政策加码，终端呈现较好的发展态势；四季度延续向好态势，月度产销呈现较高水平。2024年1-12月，我国汽车产销分别完成31262215辆和31426370辆，同比分别增长3.70%和4.50%。
2.家电行业
空调：2024年，我国家用空调产量26598.4万台，同比增长9.7%。2024全年家用空调总销售20085.3万台，同比增长17.8%，其中内销规模10444.8万台，同比增长4.9%。出口市场全年基本都保持着高位增长，对拉动家用空调总体大盘增长起到了决定性作用；而内销市场的发展跌宕起伏，在经历了前期大幅度下滑、激烈的价格竞争之后，最终在四季度“拨乱反正”，实现了全年同比小幅增长。
冰箱：2024年，我国家用电冰箱产量10395.7万台，同比增长8.3。2024年，冰箱行业内销市场从年初的大量铺货到年中市场零售动力疲软、叠加终端清库存带来的骤降，再到下半年在国家新一轮以旧换新政策出台落地推动下的逐步回升，全年同比小幅增长3.1%。外销市场得益于补库及海外部分地区需求增长推动，出口所有洲别同比均呈增长态势。
洗衣机：2024年，我国家用洗衣机产量11736.5万台，同比增长8.8%。2024年，我国家用洗衣机销量8993.0万台，同比增长11.8%。2024年洗衣机整体销量实现了稳定、快速增长。内销方面，在年末以旧换新推动下，出货明显回升，但政策也在一定程度上透支了部分需求，高能效产品置换提前释放，会对2025年整体出货造成一定影响。外销方面，洗衣机全年出口量额同比增长。从各区域表现来看，欧洲地区随着补库完成，增速已经开始逐步放缓；北美地区美国新的关税政策将对未来洗衣机出口造成一定冲击。亚洲主力出口国日本，当地市场仍在缓慢回暖中。
电视机：2024年，我国彩色电视机产量20745.4万台，同比增长4.6%。2024年，我国电视市场销量达到14802.0万台，同比增长7.5%，全年彩电的产量和销量都实现了较好的增长。从内销情况来看，2024年国内电视销量为3823万台，同比下降了1.5%。在外销方面，2024年是奥运等体育赛事集中举办的年份，受此带动，我国电视全年出口量首次超过1亿台。出口到各个洲的电视数量都有不同程度的增长，其中出口到南美地区的电视数量增长最为突出，涨幅高达40.4%。
3.消费电子行业
智能手机：2024年1-12月，国内市场手机出货量3.14亿部，同比增长8.7%，中国成为世界上手机生产大国。中国工信部公布，2024年，中国手机产量16.7亿台，同比增长7.8%，其中智能手机产量12.5亿台，同比增长8.2%。2024年我国手机出口量为8.14亿部，同比增长1.5%，这也是自2015年出口量达到13.43亿部顶峰后，首次恢复增长，并且连续三年保持在8亿部以上。不过，手机出口额却出现下滑，同比下降3.1%，降至1343.6亿美元，在我国货物出口总额中的占比为3.8%，较2018年5.7%的最高值明显降低。
PC：2020-2024年，中国PC产能高速增长，新增产能趋向规模化、一体化，工艺以非光气法和光气法为主，截至2024年底，中国共有PC生产企业17家，行业总产能达到379万吨/年，较2020年增长104.86%，五年年均复合增长率19.64%。2020-2024年，中国PC产量随着产能的增产而自然增长，但各年份的产能利用率差异较大，近五年来，中国PC产量由110万吨增长至320万吨，增幅191%，产能利用率先降后升，由59%提升至84%。
三、行业发展前景
（一）整体规模有望增长，部分品类规模扩张明显
2024年“两新”政策带动大宗耐用消费品销售额超过1.3万亿元，可以看出政策对大宗消费品的规模增长有显著推动作用，我国持续出台多项政策以刺激大宗消费，在国家的鼓励下，未来我国大宗消费品行业规模将持续增长。同时我国居民可支配收入持续增加，为大宗消费品的消费提供了坚实的保障，将推动行业规模不断扩大。
当前及未来一段时间，绿色化和智能化是我国市场的重要发展趋势，将带动新能源汽车、绿色智能家电等品类的市场规模显著增长。在新能源汽车领域，市场渗透率持续提升。随着充电桩等充电设施不断完善，加上消费者对环保和车辆性能的要求越来越高，新能源汽车的市场规模会越来越大。在家电行业，“以旧换新”活动有效拉动了销售。从销售数据来看，1级能效家电的销售额占比很高，说明消费者对绿色环保家电的需求十分旺盛，这类产品未来的市场规模还会继续扩大。电子产品方面，5G、人工智能、物联网等新技术不断和消费电子产品结合，加快了产品更新速度，刺激消费者更换和购买新产品，市场规模也将持续扩张。
（二）传统大宗消费品不断升级，新兴消费品类逐步崛起
随着居民生活水平的不断提高，消费者对于大宗消费品的需求从满足基本功能向追求品质、品牌和个性化转变。例如在汽车行业中，消费者更加关注汽车的智能驾驶功能、舒适性、安全性等；家电行业中，消费者更加关注产品的智能化水平；电子产品中，消费者对电子产品的品质和性能提出了更高的要求，中高端市场的产品销量逐年上升。另外，智能化进程促使智能家居设备、智能健康检测产品等新兴消费品类不断涌现，更好地满足了消费者对于便携生活和健康管理的需求。
四、银行业务指引
银行业金融机构应适当优化消费信贷额度，可以针对汽车、家电、电子产品等大宗消费的高价格特点，合理提高个人消费信贷额度上限。比如，对于购买新能源汽车的消费者，可根据车型、价格及消费者信用状况，适当将贷款额度提升至车辆总价的更高比例。在贷款期限方面，银行业金融机构可以考虑提供多样化选择，除常规期限外，设置更长期限选项，如将汽车消费贷款期限从常见的3-5年延长至8年，以减轻消费者短期还款压力，提升其消费能力。
银行业金融机构应支持企业设备更新，助力企业资金周转。银行业金融机构可以为大宗消费品生产企业提供设备更新改造贷款，助力企业引入先进生产设备，提升生产效率与产品质量。贷款额度根据项目投资规模与企业还款能力确定，帮助企业实现生产升级，满足市场对高品质、智能化产品的需求。针对大宗消费品产业链上下游企业，银行业金融机构可以开展应收账款质押融资、存货质押融资等业务，帮助供应商解决资金周转难题，保障产业链稳定运行。
银行业金融机构还可以根据以旧换新政策提供补贴贷款，可以与政府、商家合作，针对大宗消费品以旧换新业务推出金融补贴方案。消费者在参与以旧换新活动时，若选择贷款支付新商品款项，银行可提供一定额度的补贴贷款。如购买新绿色智能家电时，银行给予消费者贷款金额一定补贴，直接抵扣贷款本金，降低消费者实际支出。
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